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Les atouts de CAAM
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La gestion financière de CAAM est reconnue et largement récompensée dans toutes les classes d’actifs (actions, obligations, monétaires). |
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Olivier Desnos, Responsable de la Gestion Épargne salariale et assurantielle, nous expose la philosophie et l’organisation de la gestion financière de CAAM. |
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« Notre philosophie est de privilégier une gestion active et fondamentale.
Active, parce que le gérant répartit le risque global sur 3 axes de valeurs ajoutées : l’allocation d’actif entre les grandes classes (actions, obligations, monétaire), la sélection de titres et la recherche de diversification.
Notre approche vise à assembler toutes les expertises du groupe pour en faire bénéficier les fonds que nous gérons.
Fondamentale, parce qu’elle s’appuie sur nos anticipations de l’environnement économique et financier. » |
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« Dans le cadre de la création d’un FCPE, le couple rendement / risque est défini avec nos clients en tenant compte d'un horizon de placement et d'un degré d'aversion au risque. Ce profil est représenté par une allocation stratégique spécifique à chaque produit ainsi que par une enveloppe de risque autorisée.
Par la suite, l’équipe de gestion va mettre en œuvre des paris tactiques au sein de cette enveloppe de risque prédéfinie.
Chaque mois, un portefeuille de référence est construit par l’équipe de gestion. Il s’appuie sur les décisions du comité d’investissement de CAAM (consensus des vues de la stratégie, des équipes de gestion et de l’analyse financière). Les anticipations d’évolution des principaux marchés financiers permettent de définir des sur ou sous pondérations sur chacune des classes d’actifs composant l’univers d’investissement des portefeuilles.
Ce portefeuille est ensuite adapté pour chaque FCPE selon ses propres contraintes.
Pour chaque fonds, les gérants contribuent à la construction du portefeuille soit en tant qu’allocataires d’actifs (pour gérer les expositions aux différents marchés), soit en tant qu’experts pour sélectionner les titres (actions et obligations). Par ailleurs, Ils choisissent les supports adéquats (titres vifs, OPCVM, dérivés) pour optimiser les coûts de gestion du porteur de part.
Enfin, notre gestion vise à saisir les opportunités de marché par la prise de positions ponctuelles à court terme. » |
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« Nous accordons une importance primordiale à la maîtrise et au contrôle des risques. Ces contrôles sont réalisés à deux niveaux :
-au sein de l’équipe de gestion : a priori, dans le processus de construction de portefeuille et, par la suite, dans le suivi des portefeuilles et de leur performance en temps réel.
- au sein de la Direction des risques, indépendante de la Gestion et dédiée au contrôle des risques de marché et du respect des contraintes clients.
Des outils spécifiques permettent la génération automatique d’alertes lorsque les portefeuilles ne respectent plus les contraintes. » |
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« Le Conseil de surveillance constitue le relais entre le gérant et les représentants des salariés porteurs de parts. Au cours de cette réunion, le gérant du fonds vient commenter les évolutions des marchés, expliciter les raisons et résultats de ses décisions, puis évoquer les orientations futures.
Son objectif est alors d’établir une relation de confiance et de partenariat durable avec les membres du Conseil de surveillance afin de répondre de manière personnalisée à leurs demandes.
Le reporting mensuel est aussi un espace privilégié dans la relation épargnant-gérant en délivrant à la fois des données sur l’allocation d’actifs, la performance des fonds mais aussi des commentaires du gérant sur la période écoulée.
Informer et expliquer fait aussi partie de notre mission. » |
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« Notre force tient en plusieurs points :
Le premier est notre capacité à assembler les meilleures expertises du groupe CAAM au sein d’une équipe dédiée à notre clientèle Epargne Salariale et aguerrie à ses spécificités. Notre savoir-faire a été souvent récompensé.
Le second est la réactivité de notre équipe de gestion face aux évolutions de marché.
Enfin, l’écoute de nos clients permet de leur délivrer des conseils personnalisés afin de structurer ou faire évoluer des offres de gestion financière innovantes. » |
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Quelle est la philosophie de la gestion financière de CAAM ?
