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La gestion socialement responsable
La gestion Socialement Responsable (SR) est une nouvelle méthode de sélection des titres composant un fonds. Pour les choisir, des critères financiers, mais également extra-financiers, sont pris en compte. Ces derniers correspondent essentiellement aux dimensions environnementales, sociétales et de gouvernance du développement durable.
La gestion SR répond à une demande actuellement grandissante des investisseurs. Pour accompagner cette tendance, des institutions se sont créées (comme l’Observatoire sur la Responsabilité Sociétale des Entreprises) ainsi que des agences de notation spécialisées dans l’évaluation des informations sociétales des entreprises (Centre Français d’Informations sur les Entreprises, Innovest, Vigeo, etc.).
Dans le cadre de l’épargne salariale, 4 confédérations ont constitué le Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale (CIES), qui a pour objectif de : |
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CAAM, précurseur de la gestion socialement responsable
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CAAM a été, en France, l’un des précurseurs de la gestion SR avec la création en 1989 du fonds éthique Hymnos. En avril 2002, CAAM était l’un des 3 premiers établissements labellisés par le Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale (CIES) pour son offre d’épargne salariale SR.
CAAM est également membre fondateur de l’Observatoire sur la Responsabilité Sociétale des Entreprises (ORSE). Il soutient le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et l’Eurosif (association européenne pour la promotion de l’ISR).
Enfin, CAAM a été la 1ère société de gestion en France à dédier, en 2000, une équipe à l’analyse des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance de l’entreprise.
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faire des propositions de réforme et d’orientation visant à améliorer le fonctionnement de l’épargne salariale, |
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sélectionner et labelliser des fonds sur la base de critères très précis (gestion socialement responsable, représentativité majoritaire des salariés, niveau de frais…). |
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Pour offrir aux porteurs de parts la faculté d’être des acteurs économiques et des actionnaires responsables. CAAM leur permet d’investir leur épargne dans les entreprises conscientes de l’importance des facteurs humains et environnementaux dans la réalisation de leurs performances. |
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Pour assurer à ses clients sur le long terme une gestion performante qui prenne en compte une analyse globale des entreprises (financière, environnementale, sociétale et de gouvernance). |
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Pour proposer des placements financiers qui ont du sens et reflètent les valeurs et les critères des épargnants (développement durable). |
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Au 31 décembre 2007, le groupe Crédit Agricole gérait 1 400 millions d'euros d'encours investis selon les critères de l'ISR. Les FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise) labellisés par le Comité Intersyndical de l'Epargne Salariale (CIES) représentaient à eux seuls plus de 200 millions d'euros.
La gestion socialement responsable de CAAM est fondée sur un double savoir-faire : |
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une analyse extra-financière rigoureuse dont l’objectif est d’évaluer les entreprises en fonction de critères économiques, sociaux et environnementaux. Il s’agit aussi d’inciter les entreprises à améliorer leur gouvernance, et mieux prendre en compte les questions sociales et environnementales, par le dialogue et l’exercice des droits de vote en assemblée générale, |
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une construction de portefeuille disciplinée, qui découle d’un processus de gestion bénéficiant de l’ensemble des expertises de Crédit Agricole Asset Management (allocation d’actifs, choix sectoriels et géographiques, sélection des titres). |
| Au sein de l’équipe de gestion dédiée à l’épargne salariale, un gérant spécialisé gère les Fonds Multi-Entreprises (FME) socialement responsables. Pour cela, il se base sur les notations des analystes extra-financiers : seules les valeurs notées positivement ou neutre par ces derniers sont éligibles aux portefeuilles. |
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| CAAM conçoit sa responsabilité sociale de gérant d’actifs en étant : |
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un précurseur de la gestion SR, |
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un actionnaire actif sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance : CAAM vote aux assemblées générales des entreprises en fonction des critères sociaux et environnementaux depuis 2003. CAAM soutient les initiatives collectives comme l'Extractive Industries' Transparency Initiative et l'Institutional Investors' Group on Climate Change, |
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un élément moteur de la promotion de ces questions : CAAM participe à l’organisation du Forum Annuel de l’Investissement Responsable Européen (FAIRE) et au lancement de la 1ère chaire académique consacrée à l’investissement responsable. |
| Le 2 mai 2006 à Paris, CAAM a signé les Principes de l’Investissement Responsable (PIR). Cette démarche collective initiée par le Secrétaire Général des Nations Unies, Kofi Annan, est développée sous l’égide de l’Initiative Finance des Nations Unies (UNEPFI) et du Pacte Mondial, par une vingtaine de grands investisseurs institutionnels. |
Le 23 avril 2007, CAAM lance le Comité Scientifique de réflexion sur la finance responsable.
Les membres de ce comité auront pour mission d'étudier les grandes questions liées au développement durable, d'élaborer des recommandations et d'en examiner la traduction concrète en matière de finance responsable. |
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Qu’est-ce que la gestion socialement responsable ?
